Повышение налогов в России. Разговор всё громче

К сожалению, РБК оказалось право, когда месяц назад писало о проработке очередного "налогового манёвра" с понижением страховых взносов и повышением НДС. Правда, источники РБК были скромны в своих заявлениях и говорили о снижении взносов до 21% и повышения НДС всего до 21%.

Минфин же оказался куда как менее щедр к российским гражданам:

Минфин предложил правительству для обсуждения ненефтегазовый налоговый маневр, суть которого состоит в повышении НДС до 22% и снижении страховых взносов до 22%

Т.е. взносы снижаем меньше, НДС повышаем сильней. Всё это, конечно же, прикрывается красивыми словами:

Налоговый маневр, предложенный Минфином, позволяет решить как минимум три задачи. Первая — получить дополнительные доходы и перераспределить их на выполнение майских указов президента от 2012 года по увеличению зарплат отдельным категориям граждан. Источники в правительстве говорили о перераспределении около 150 млрд руб.
Второй эффект — «стимулировать предприятия, которые ориентированы на экспорт». Но главным эффектом налоговой реформы Минфин называет обеление «серых» зарплат и доходов самозанятых граждан.

Но об инфляции говорится достаточно вскользь: она, конечно же, по планам Минфина вырастет только разово на 2%. Что-то мне кажется, что инфляция и в этом раз Минфин может не послушаться и весьма так неплохо "размажется" по всей экономике в перспективе на несколько месяцев, что приведёт к достаточно ощутимому её росту по итогам года (того, когда будет повышен НДС).

И, конечно, не без "вишенки на торт". Все прогнозы и, соответственно, планы Банка России можно будет, грубо говоря, "выбросить на помойку", т.е. он будет вынужден продолжить текущую достаточно жёсткую денежно-кредитную политику для купирования дополнительного всплеска инфляции.

У меня только один вопрос к финансовым властям: почему нельзя продумать более гибкие схемы косвенного налогооблажения покупки и содержания той же "роскоши"? Владеешь офисом класса "А" в центре Москвы? Тогда плати повышенный имущественный налог. Хочешь купить машину за 5 миллионов рублей? Плати НДС не 18%, а 30%. Купил квартиру в центре Москвы за 100 миллионов рублей? Плати имущественный налог не 2%, а 5% без всяких налоговых вычетов. Владеешь жилой недвижимостью на миллиарды? Плати повышенный налог. Причём не только физлица, но и юридические лица, чтобы никто не пытался вешать свои дорогие загородные дома на всякие ООО, пытаясь уйти от лишних выплат государству. Планируешь купить себе мясо по цене тысяч рублей за килограмм? Плати НДС не 18%, а 20%. И так далее.

Почему в первую очередь должны страдать именно наиболее незащищённые слои населения нашей страны, по которым и без того пришёлся сильнейший экономический удар в последние два года?

P.S. И нет смысла вести разговор про прогрессивную шкалу НДФЛ. Реальный размер зарплаты практически всегда можно спрятать. Покупки же нереально.

Банк России помнит о регионах

На днях мне тут попалась статья одного из столпов Столыпинского клуба Якова Миркина, в которой он в очередной раз пытается пнуть Банк России с его политикой отзыва лицензий  у коммерческих банков. Правда в своей статье он делает это как обычно "с переживанием": на этот раз переживает, что многие наши регионы останутся без кредитных ресурсов в тех местах, где не интересно работать крупным российским банкам. Делается это с эмоциональным надрывом, чтобы "за душу брало" и, как обычно, не обходится без манипуляций.

Но даже Москва не сразу строилась, что уж говорить о современной финансовой системе. Судя по всему, в Банке России тоже не глупые люди сидят, ибо в конце июля прошла интересная новость:

Банк России разработал проект закона, который вводит новый вид кредитной организации – региональный банк.
Предполагается, что ходатайствовать о получении региональной лицензии смогут банки с капиталом не менее 300 миллионов рублей и величиной активов не более 7 миллиардов рублей.
Региональные банки будут работать на территории конкретного региона. Они не смогут открывать филиалы за его пределами, проводить трансграничные операции и операции с нерезидентами. Кроме того, межбанковские операции такие банки обязаны будут осуществлять через центрального контрагента.
Одновременно для региональных банков планируется ввести регулятивные послабления: для них число обязательных нормативов будет сокращено до пяти, кроме того, будут упрощены требования к раскрытию информации.
Упрощенное регулирование позволит региональным банкам снизить издержки, а также будет способствовать повышению доступности банковских услуг на территории Российской Федерации.
В отношении остальных банков, осуществляющих банковские операции и сделки без ограничений, планируется увеличение минимальных требований к размеру собственных средств до 1 миллиарда рублей и последовательное внедрение международных стандартов Базельского комитета по банковскому надзору.

Иными словами: в нашей стране будет создаваться новый финансовый институт, который будет работать исключительно в регионах и будет за это иметь ряд финансовых поблажек от российского банковского регулятора. В итоге этого нововведения российские регионы получат коммерческие банки, которые будут знать все нюансы конкретного региона и смогут адекватно оценивать свои риски работы с конкретными заёмщиками, что позволит этим банкам оперативно реагировать на меняющуюся конъюнктуру региона и запросы клиентов. А это очень и очень слабое место у всех российских крупных банков, работающих в нескольких регионах. Молчу уж про таких гигантов, как Сбербанк, ВТБ и т.п.

Банк России выходит на рынок перестрахования

Причём не с точки зрения каких-то новых регулятивных требований, а именно как владелец одной из страховых компаний, точнее перестраховой:

Банк России принял решение о создании национальной перестраховочной компании (НПК), а также одобрил ее устав и частично сформировал состав наблюдательного совета НПК.
Создание НПК позволит значительно увеличить емкость российского перестраховочного рынка и обеспечить страховой защитой предприятия, которые ее лишились из-за санкций и невозможности перестрахования рисков за рубежом, – отметил первый заместитель Председателя Банка России Сергей Швецов. – Однако деятельность НПК не будет сконцентрирована только на этом сегменте, компания будет принимать в перестрахование широкий круг рисков, в том числе связанных с выполнением государственного заказа, страхованием жилья и другие».
Появление национального перестраховщика будет способствовать повышению прозрачности российского перестраховочного рынка, росту ответственности и повышению финансовой устойчивости его участников, снижению доли недобросовестных практик.

Что есть перестрахование? Это когда одна страховая компания передаёт риски другой страховой компании. Обычно это происходит в случае, если первая организация понимает, что может получится ситуация, когда она будет не в состоянии выполнить свои обязательства перед застрахованными лицами (юридическими и физическими). По своей сути перестрахование для страховой компании является таким же механизмом защиты, как обычная страховая компания для физических и юридических лиц. Т.е. при необходимости небольшая страховая компания может прийти к более крупной и застраховаться у неё. Такой резервный страховой механизм, позволяющий де-факто защитить тех, кто находится в самом низу - физических и юридических лиц, которые в такой ситуации в любом случае получат свои деньги. Особенно теперь, когда на рынок вышел Банк России. Спасибо санкциям за это.

Объявленный уставной капитал в 71 млрд. рублей позволяет предположить, что данная компания будет крупнейшей на российском рынке. Сегодняшние лидеры - СОГАЗ,  Россгострах и т.д. - в лучшем случае имеют капитал до 25 млрд. рублей.

Таким образом, на российском страховом рынке благодаря нашим западным партнёрам появится очень сильная страховая компания, которая будет обладать достаточным объёмом капитала, чтобы в случае чего удержать российский страховой рынок от каких-либо потрясений.

В пару слов: продолжаем готовиться.

Банк России продолжает скупать золото

Банк России в июне 2016 года увеличил объём покупок золота. Статистика российского ЦБ (здесь раздел "Международные резервные активы и другая ликвидность") свидетельствует о том, что темпы скупки драгоценного металла в январе-июне 2016 года продолжают превышать темпы скупки золота Банком России в январе-июне 2015 года. В текущем году куплено 2,7 миллиона тройских унций (83,98 тонны), в прошлом же году за аналогичный период было приобретено всего 2,2 миллиона тройских унций (68,43 тонны).

Получаем, что на 1 июня 2016 года золотой запас России составляет 1499,19 тонны. Почти полторы тысячи тонн золота. Внушительно.

Помимо этого, подсчитаем, сколько рублей Банк России потратил на данные покупки (подсчёты будут достаточно приблизительными, но всё же).

Основываясь на данном графике цены на золото с января 2016 года по текущую дату, можно примерно рассчитать потраченные деньги, исходя из средней цены на драгоценный металл примерно в 2600 рублей за грамм. 0,6 миллион тройских унций - это 18662086,08 грамм золота. Получаем 48 521 423 808 рублей, т.е. почти 50 млрд. рублей. Достаточно ощутимая сумма пришла от нашего ЦБ в экономику только в июне. Прибавим сюда примерно 180 млрд. рублей, потраченных на покупку золота в январе-мае 2016 года. Итого 230 млрд. рублей, которые пришли в экономику от Банка России в январе-июне 2016 года только за счет покупки золота.

Ускорение инфляции в России

В июне, как и ожидалось, ускорилась годовая инфляция (июнь 2016 к июню 2015) с 7,3% до 7,5%. Это связано в первую очередь с так называемым эффектом низкой базы в июне 2015 года, когда очень значительное влияние на цены оказала плодоовощная продукция. В текущем году цены по данной категории товаров снижались гораздо слабей и причин здесь множество, одной из которых является то, что с начала этого года на российские прилавки стала активно поступать отечественные овощи из парников (импортозамещение в действии). Получается, если год-два назад те же огурцы могли зимой-весной стоить до 200 рублей, то в нынешнем году цена опустилась практически до 100 рублей. Таким образом, поступление нового урожая на прилавки уже не могло сыграть такой значительной роли, как в предыдущие годы. Как говорится, вот такая небольшая, но очень важная деталь. 

Вместе с тем, не стоит расстраиваться. Уже в июле инфляция опять начнёт снижаться. В годовом выражении мы вполне можем увидеть снижение на 0,2-0,3%. Основная причина - более низкая индексация тарифов ЖКХ в 2016, чем в 2015 году. Также вполне вероятна даже небольшая дефляция в августе 2016 года: примерно в 0,1-0,2% максимум, что вполне может привести значение годовой инфляции в район 6,8-7%. Так что вполне можно ждать очередного снижения ключевой ставки Банка России в конце июля, либо в середине сентября.

Банк России не допустит нового кредитного бума

Одной из причин достаточно серьёзной просадки розничной торговли в России в 2015 и 2016 гг. стало не столько падение реальных доходов населения - оно есть, это бессмысленно отрицать - сколько бум потребительского кредитования в 2012 и 2013 гг. (рост на 40% и 31% соответственно). Розничный рынок 2014 года во многом тоже был поддержан кредитованием, которое выросло примерно на 17% по отношению к 2013 году. При этом стоит отметить, что ощутимая часть данных кредитов была направлена на приобретении импортной продукции, т.е. оказала весьма неоднозначную поддержку российской экономике: торговля, нацеленная на импорт от этого только выиграла, тогда как производственный сектор российской экономики с этих денег ничего не поимел.

По этой причине, в 2016 году Банк России объявил, что его целью по кредитованию населения является рост данного показателя на уровне роста номинальных доходов населения. В первом квартале номинальные доходы населения показали рост в 3,7%. Таким образом, рост кредитования в 15% годовых, который мы увидели в мае 2016 года, сильно превышает заданные ЦБ России показатели. По этой причине, с начала года Банк России уже несколько раз повышал значения резервных требований коммерческих банков.

11 марта 2016 года к обязательствам в иностранной валюте.

15 июня 2016 года ещё раз к обязательствам в иностранной валюте.

А 27 июня 2016 года ещё раз к обязательствам в иностранной валюте и уже к обязательствам, номинированных в рублях.

Таким образом регулятор старается не допустить нового кредитного бума, который в очередной раз не принесёт нашей экономике ничего хорошего, а также мы не на словах, а на деле видим тихую и аккуратную дедолларизацию экономики.

Увеличение денежной базы и массы в исполнении Банка России

Сегодня Эльвира  Набиуллина признала, что дефицит бюджета фактически финансируется за счёт эмиссии рублей. О чём уже давно говорилось, но находились многие, кто этому не верил. Как говорится, получите информацию из "первых рук". Вместе с тем здесь как обычно в комментариях разгорелась дискуссия на тему, что Банк России "зажимает" ликвидность и её в экономике нет. Однако, статистика свидетельствует об ином:

Денежная база (по оси Y - денежная база в млрд. рублей, по оси X - дата):

Очевидное сокращение денежной базы произошло в первой половине прошлого года. Как мы помним, первое полугодие прошлого года - пик по выплатам внешних долгов. Затем с декабря 2015 года наблюдается положительная динамика (на 17.06.2016 г. - чуть больше 8,6 триллионов рублей).

Денежная масса (по оси Y - денежная масса в млрд. рублей, по оси X - дата):

С начала года денежная масса также начала стабильный рост. В июне 2016 г. по отношению к июню 2015 г. рост составил 12,2% при годовом уровне инфляции (июнь 2016 к июню 2016 г.) составила 7,3%. На 1 июня 2016 г. денежная масса составила 36,5 триллионов рублей. 

Денежный мультипликатор достиг 4,27.
Так что в рамках, как нынче модно говорить, таргетирования инфляции, Банк России вполне успешно насыщает экономику деньгами.

Разъяснения про Путина, Банк России и при чём тут ОСАГО

Моя вчерашняя очень и очень короткая статья "Путин запретил Центральному Банку России..."  вызвала весьма немалый интерес и под ней развернулись невероятные по накалу баталии, к сожалению, не без взаимных оскорблений. Но также там было очень много вопросов и замечаний, которые я решил вынести в отдельный текст с пояснениями от себя.

Итак, обо всём по порядку.

1. Для того, чтобы вступать в спор о Банке России, предлагаю всем изучить основу основ: что есть ставка рефинансирования, а что такое ключевая ставка.

Ключевая ставка Банка России - процентная ставка по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора. Является основным индикатором денежно-кредитной политики. Была введена Банком России 13 сентября 2013 года. То есть, когда мы говорим о снабжение деньгами коммерческих банков со стороны ЦБ, то мы говорим именно о ключевой ставке.

Ставка рефинансирования ЦБ России с 2013 года используется для расчётов штрафов и пеней и не имеет отношения к денежно-кредитной политике Банка России.

2. Да, Путин не отдавал каких-либо приказов или указаний Банку России. Он вполне буднично подписал очередной федеральный закон. Однако, многие утверждали в комментариях, что Президент России не имеет права не подписывать федеральные законы, принятые Госдумой и одобренные Советом Федерации. Что в корне не верно. 

Статья 107 Конституции России гласит:

1. Принятый федеральный закон в течение пяти дней направляется Президенту Российской Федерации для подписания и обнародования.
2.Президент Российской Федерации в течение четырнадцати дней подписывает федеральный закон и обнародует его.
3.Если Президент Российской Федерации в течение четырнадцати дней с момента поступления федерального закона отклонит его, то Государственная Дума и Совет Федерации в установленном Конституцией Российской Федерации порядке вновь рассматривают данный закон. Если при повторном рассмотрении федеральный закон будет одобрен в ранее принятой редакции большинством не менее двух третей голосов от общего числа членов Совета Федерации и депутатов Государственной Думы, он подлежит подписанию Президентом Российской Федерации в течение семи дней и обнародованию.

Переведём часть 3 статьи 107 на русский язык: Президент России имеет право вето, т.е. может отклонить любой федеральный закон, который поступает к нему на подпись. И только в том случае, если закон, не претерпев ни единого изменения, будет повторно принят 2\3 голосов в Госдуме и в Совете Федерации, его обязан подписать Президент.

Активно правом вето в 90-ых годах пользовался Борис Ельцин. Существующая же  сейчас политическая система является вполне рабочей и в её рамках все законопроекты согласовываются со всеми формулировками во вполне рабочей атмосфере, без каких-либо особенных конфликтов.

3. Также в комментариях утверждалось, что регулировка рынка ОСАГО отдана ЦБ России вроде как на "аутсорсинг" и там он работает "постольку\поскольку". И это опять же неверное утверждение.

Идём к Федеральному закону № 86 от 10 июля 2002 года  "О Центральном Банке Российской Федерации". А если точнее, то для начала к п. 9.1:

9.1 <Банк России> осуществляет регулирование, контроль и надзор за деятельностью некредитных финансовых организаций в соответствии с федеральными законами; (п. 9.1 введен Федеральным законом от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

 Затем идём к главе 10 данного закона, точнее к п.9 статьи 76.1:

Некредитными финансовыми организациями в соответствии с настоящим Федеральным законом признаются лица, осуществляющие следующие виды деятельности:
<...>
9) деятельность субъектов страхового дела;

Таким образом, с 2013 года Банк России (напомню всем, что Набиуллина стала председателем ЦБ России в июне 2013 года) получил расширение зоны своей ответственности и в неё вошли страховые компании с полным спектром своей деятельности.

Регулирование каждого отдельного направления осуществляется в соответствии с соответствующим федеральным законом. Например, страхование ответственности застройщиков осуществляется в соответствии с ФЗ № 214 от 30.12.2004 г. "Об участии в долевом строительстве. Многоквартирных домов и иных объектов недвижимости", который возлагает некоторые дополнительные обязанности на тот же Банк России.

Таким же образом ФЗ № 40 от 25.04.2002 г. "Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств" разъясняет зоны ответственности ЦБ России в данном виде страхования.

Кстати говоря, обязательства Банка России выполнять требования федеральных законов налагаются на него сугубо в рамках статьи 1 ФЗ "О ЦБ России":

Статья 1. Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации (Банка России) определяются Конституцией Российской Федерации, настоящим Федеральным законом и другими федеральными законами.

4. Теперь перейдём к сути изменений, ибо порядок изменений в законе об ОСАГО показателен.

До Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ регулированием рынка ОСАГО занималась федеральная служба по финансовым рынкам, как основной регулятор на страховом рынке.

Однако потом вся власть перешла в руки ЦБ России.

И тут возникает интересный нюанс, которые весьма многие отказались заметить. Закон об ОСАГО перерабатывался очень долго и очень много раз. Однако уже в его первой редакции от 07.05.2002 г. имелась статья 8, в которой особенно можно выделить часть 3:

1. Государственное регулирование страховых тарифов осуществляется посредством установления в соответствии с настоящим Федеральным законом экономически обоснованных страховых тарифов или их предельных уровней, а также структуры страховых тарифов и порядка их применения страховщиками при определении страховой премии по договору обязательного страхования.

<...>

3. Срок действия установленных страховых тарифов не может быть менее чем шесть месяцев.

Сейчас, наверное, каждый из вас задался вопросом, а в чём же тогда сенсация?
Сравните с действующей статьёй, с правками, внесёнными № 214-ФЗ от 23.06.2016 г.:

1. Регулирование страховых тарифов по обязательному страхованию осуществляется посредством установления Банком России в соответствии с настоящим Федеральным законом актуарно (экономически) обоснованных предельных размеров базовых ставок страховых тарифов (их минимальных и максимальных значений, выраженных в рублях) и коэффициентов страховых тарифов, требований к структуре страховых тарифов, а также порядка их применения страховщиками при определении страховой премии по договору обязательного страхования.

<...>

3. Срок действия установленных Банком России предельных размеров базовых ставок страховых тарифов (их минимальных и максимальных значений, выраженных в рублях) и коэффициентов страховых тарифов не может быть менее одного года.

Таким образом, получаем следующую  картину: страховой рынок является зоной ответственности Банка России на все 100%. В рамках регулирования того же ОСАГО именно ЦБ России решает, какие будут тарифы и устанавливает их "экономически обоснованными". Однако вместе с тем, последняя редакция закона, которая была подписана вчера, вводит дополнительные ограничения в адрес Банка России с точки зрения права на изменение цен  на ОСАГО (а это один из основных раздражителей для миллионов российских автомобилистов).

Если уж совсем проще: в рабочем порядке на Банк России были наложены дополнительные ограничения в зоне его ответственности. Возникла потребность в этих ограничениях, они были введены.

Можно не сомневаться, что найдутся те, кто скажет, что это всё мелочи, а вот "национализация ЦБ России - это дело". И будет не прав, потому что настоящая и нужная работа по чувствительным направлениям проходит очень тихо и без каких-либо громких заявлений, как те же ограничения сборов по ОСАГО. Нужное? Нужное. Чувствительное? Чувствительное. Но если бы не вчерашнее название статьи, то никто бы особого внимания и не обратил на подобную проведённую работу.

Путин запретил Центральному банку России...

Наверное, это будет самый короткий из всех моих когда-либо написанных текстов.
Владимир Путин подписал федеральный закон:

Президент РФ Владимир Путин подписал федеральный закон, запрещающий Банку России менять тарифы ОСАГО в течение года после их установления, сообщается на официальном интернет-портале правовой информации.

Суть новости не в ОСАГО. Повторю для всех ещё раз: Владимир Путин. Запретил. Банку России. Думаю, жирным шрифтом данную фразу выделять ещё раз не стоит.

Теперь должно уже всем окончательно стать ясно, кто в реальности контролирует Центральный Банк России. Президент России.

На все песни об "оккупации" и предложения о "национализации" Банка России  будут теперь давать ссылку на данный пост.

В России деньги не закончатся

В последнее время от людей разной политической окраски - от неокоммунистов до неолибералов - часто стало слышно, что Резервный фонд вот-вот закончится (чуть ли уже не к концу этого года) и нас ждёт бюджетный коллапс с социальными потрясениями. Ведь те же социальные расходы будут срезаны в первую очередь ради балансировки бюджета. Причём данные вбросы неокоммунисты и неолибералы смакуют с одинаковым удовольствием.

Так вот, в очередной раз спешу огорчить злопыхателей и успокоить всех остальных: когда закончится Резервный фонд ничего страшного не произойдёт, а будет задействована одна не очень хитрая схема: выкуп облигаций федерального займа со вторичного рынка Банком России. Буквально в феврале я частично описывал подобную схему, однако пришло время её чуть дополнить в свете новых данных.

На текущий момент деньги из Резервного фонда триллионами приходят в российскую экономику, однако для того, чтобы не получилось переизбытка этих денег, часть из них изымается ЦБ России из финансовой системы через РЕПО и залоговые аукционы. Т.е. если в прошлом году по операциям РЕПО долги коммерческих банков перед Банком России достигали почти 3 триллионов рублей, то на текущий день они чуть больше 300 млрд. Задолженность банков по залоговым аукционам доходила до 4,5 трлн. рублей. Нынче - порядка 500 млрд. рублей.

Вместе с тем денежная база и денежная масса растут. Т.е. изымаются не все деньги, а только часть, которая на данном этапе перевариться финсистемой и экономикой страны не может.

Что случится после того, как Резервный фонд истощится? Наиболее вероятный вариант заключается в том, что Правительство начнёт выпускать в бОльшем объёме облигации федерального займа, которые на первичном рынке будут выкупаться в массе своей госбанками. И часть этих займов будет уже на вторичном рынке выкупаться Банком России у госбанков за напечатанные рубли. Излишки этих рублей будут для начала стерилизоваться через долги по операциям РЕПО и залоговым аукционам. А когда данный вариант стерилизации себя исчерпает, Банк России начнёт выпуск своих собственных облигаций, которые буду покупаться госбанками за лишние рубли.

Далее все прибыли, которые за счёт операций с облигациями федерального займа будет получать Банк России, он будет возвращать в федеральный бюджет. А госбанки, которые будут покупать облигации Банка России, получат дополнительные не кредитные деньги для экономики. Т.к. ставка по облигациям Банка России обычно близка к ключевой и с учётом  размера дефицита бюджета, банки смогут получать пару сотен миллиардов дополнительных некредитных рублей. Прибавьте сюда деньги от покупки золота ЦБ России на внутреннем рынке. Получаются такие неплохие источники для финансирования экономики страны в сотни миллиардов рублей. Без кредитов. При правильном планировании на годы вперёд.

Так что паниковать не стоит. Даже просто переживать тоже не стоит. Рабочие схемы есть и можно не сомневаться, что они при необходимости будут задействованы.

Скупка золота Банком России

Банк России, несмотря ни на что продолжает в 2016 году активно скупать золото. Статистика российского ЦБ (здесь раздел "Международные резервные активы и другая ликвидность") свидетельствует о том, что темпы скупки драгоценного металла в январе-мае 2016 года в полтора раза превышают темпы скупки золота Банком России в январе-мае 2015 года. В текущем году куплено 2,1 миллиона тройских унций (65,32 тонны), в прошлом же году за аналогичный период было приобретено всего 1,4 миллиона тройских унций (43,54 тонны).

Получаем, что на 1 июня 2016 года золотой запас России составляет 1480,53 тонны. Внушительно.

Помимо этого, подсчитаем, сколько рублей Банк России потратил на данные покупки (подсчёты будут достаточно приблизительными, но всё же).

Основываясь на данном графике цены на золото с января 2016 года по текущую дату, можно примерно рассчитать потраченные деньги, исходя из средней цены на драгоценный металл примерно в 2750 рублей за грамм. 2,1 миллион тройских унций - это 65317301,28 грамм золота. Получаем 179 622 578 520 рублей, т.е. почти 180 млрд. рублей. Достаточно ощутимая сумма пришла от нашего ЦБ в экономику.

Продолжаем наблюдать и считать.

Микрофинансовые организации берут за жабры

Организации, которые официально оказывают на территории России финансовые услуги, всё жёстче и жёстче подпадают под опеку главного российского финансового регулятора - Банка России. После разгребаний большей части сильнейшего завала в банковской сфере, ЦБ России переходит к зачистке других областей финансового рынка. Про страховые компании уже все наслышаны, пенсионные фонды тоже внимательно отслеживаются. Пришёл черёд и микрофинансовых организаций. До 2010 года данный сектор финансового рынка оставался вне поле какого-либо регулирования со стороны государственных структур и только с принятием ФЗ № 151 от 02.07.2010 года появились хоть какие-то законные основания для существования подобных организаций. Но полноценное  регулирование  данных компаний со стороны именно финансовых властей началось только в 2013 году с принятием ФЗ № 134 от 28.06.2013 года, когда Банку России вменили в обязанность следить за микрофинасновыми организациями.

На сегодняшний день данные организации выдали почти 4 миллиона займов общей суммой в 60 млрд. рублей. Несмотря на весьма скромные объёмы, которые выглядят сущими копейками в сравнении с банковскими кредитами населению на триллионы рублей, микрозаймы начали превращаться в головную боль государства по причине запредельных процентов, которые иногда доходят до 900% годовых. Если в какой-то момент человек, взявший микрозайм, не может вернуть его вовремя или сделать очередное погашение, то долг начинает расти как снежный ком, превращая этого человека в кредитного раба, не имеющего ни малейшего шанса расплатиться по своим обязательствам.

Как вы помните, в прошлом году Банк России отозвал более 70 банковских лицензий. И при этом за этот же период времени лишил почти 900 микрофинансовых организаций права на осуществлении деятельности по выдаче займов физическим лицам.

На текущий момент разрабатывается целый перечень мер в отношении микрофинансовых организаций, которые позволят максимально обелить их деятельность и оставить в прошлом 900% годовых:
1. Ограничение процентных ставок и иных платежей физического лица в пользу МФО;
2. Ограничение количества займов и пролонгаций одному физическому лицу в течении календарного года;
3. Организация доступа МФО - при согласии заёмщика - к сведениям в ПФР и ФНС относительно финансового состояния заёмщика;
4. Ужесточение уголовного наказания в отношении физических и юридических лиц, занимающихся нелегальной выдаче кредитов;
Пока это основные направления, по которым в ближайший год будет работать Банк России. При этом, уже сейчас звучат заявления о том, что все вышеуказанные четыре пункта есть только начало работы в области наведения порядка в такой непростой отрасли.
Кто-то обязательно скажет, что стоит вообще запретить МФО как вид деятельности, однако прежде чем так "рубить с плеча", стоит обратить внимание на историю возникновения данных структур: в начале появился спрос на них, а затем появились и они сами. Т.е. первичным былизапрос потребителей. В итоге, если здесь и сейчас будет запрещена работа МФО, то они не исчезнут, а уйдут, что называется, "в тень", т.е. криминализируется.
На мой взгляд, выбор между белыми и жёстко контролируемым МФО и МФО, находящимися "в тени" вполне очевиден.

Есть ли жизнь после Резервного фонда?

В 2015 году не проходило и месяца, чтобы средства массовой информации нашей страны (да и не только нашей) со ссылками на тех или иных авторитетных "финансовых экспертов" заявляли, что уже в 2017 году нас ждёт "ужас-ужас" по причине исчерпания запасов денег в Резервном Фонде России.

Поспешу успокоить читателей данных средств массовой информации, а также огорчить недоброжелателей нашей страны: в 2017 году финансового конца света для нашей страны не настанет. Да и резкое сжатие государственных расходов в нашей стране тоже будет маловероятно, как и массовая приватизация с целью "пополнения федерального бюджета". В 2015 году Центральный Банк России и Правительство проработали вариант финансирования дефицита государственного бюджета России фактически напрямую Банком России за счёт выкупа последним облигаций федерального займа. Мы с вами, конечно, помним, что согласно Федеральному Закону "О Центральном Банке Российской Федерации", ЦБ России не имеет права на выкуп на первичном рынке государственных облигаций. Однако имеет право на такой выкуп на вторичном рынке. Если говорить прямо, то через посредников, коими могут выступать государственные банки типа Сбербанка и ВТБ. Вы скажете это фантастика? Отнюдь. В своей прошлой статье я написал, что в течение 2015 года баланс Банка России пополнился государственными облигациями России общей суммой примерно на 150 млрд. рублей. По свежим данным (с учётом декабря 2015 года) общий объём покупок составил примерно 180 млрд. рублей.

А как же инфляция? Ведь фактически прямое финансирование дефицита федерального бюджета за счёт эмиссии приведёт к неконтролируемому росту инфляции. На этот моменте не стоит забывать про то, что коммерческие банки должны ЦБ России триллионы рублей (залоговые аукционы, РЕПО и иные инструменты), и посредством этих долгов "лишние" деньги из финансовой системы будут стерилизоваться.

Кстати говоря, а когда Банк России получит выплаты по облигациям федерального займа, всю прибыль от них он вернёт в федеральный бюджет. А прибыль - это по факту практически все выплаты по процентам. То есть государство по факту пользуется деньгами, эмитированными целевым образом Банком России и ничего платить за это не будет.

Так что переживать особо не стоит: после исчерпания Резервного Фонда у нашего государства есть варианты финансирования своих расходов.

Рекордные покупки золота Банком России в 2015 году

В заключительный месяц 2015 года Банк России в соответствии с моими надеждами не снизили темпов закупки драгоценного металла. В заключительном месяце ушедшего года запасники пополнились ещё на 700 тысяч тройских унций золота. В тоннах - 21,77 тонн (как и месяцем ранее).

Таким образом, в 2015 году Банк России купил 6,7 миллионов тройских унций золота, что эквивалентно 208,4 тоннам золота. В новейшей истории России - это рекордные показатели годовых покупок золота со стороны ЦБ России. 

На конец декабря 2015 года наши запасники насчитывали 1415,21 тонну золота!

И по традиции посчитаем, сколько рублей ЦБ потратил на покупку золота в последнем месяце 2015 года: 

Путём простейших математических вычислений получаем примерно 51,2 млрд. рублей.

То есть в 2015 году Банк России потратил внутри России на покупку золота у российских банков и российских производителей почти полтриллиона рублей. На мой взгляд, весьма солидная сумма.

Добавляем сюда скупку валюты почти на 550 млрд. свеженапечатанных рублей.

Ещё прибавляем покупку Банком России долговых государственных обязательств Российской Федерации почти на 120 млрд. рублей.

В итоге в 2015 году Банк России потратил на российском рынке на скупку различных активов (золота, валюты, гособлигаций) примерно 1 триллион 150 миллиардов рублей!

Вот такое тихое, неозвученное вслух количественное смягчение со стороны ЦБ России.

Покупки золота продолжаются

Свежие данные Центрального Банка России подтверждают тенденцию прошлых месяцев: он продолжает скупать золото.

В ноябре 2015 года ЦБ России выкупил 700 тысяч унций золота, что эквивалентно 21,77 тоннам. На эти цели он потратил примерно 50 млрд. рублей. Средняя цена золота в ноябре 2015 года, по которой Банк России покупал драгоценный металл у производителей, составила примерно 2,250 рублей за грамм.

Таким образом, простейшая математика приводит нас к следующим выводам:

1. Золотые запасы России составили на 1 декабря 2015 года 1 393,43 тонн. Причём это ни какие-то там бумажки, а реально физическое золото, которое находится в российских хранилищах на территории России.

2. На покупку золота Банк России внутри страны потратил с начала 2015 года примерно 425 млрд. рублей. На мой взгляд, весьма неплохая цифра.

Осталось дождаться данных по покупкам золота в декабре, но они будут не раньше двадцатых чисел января 2016 года. Думаю, они нас также порадуют.

Россия продолжает скупать золото

Банк России продолжает, фактически не снижая темпов, скупать золото, пополняя золотую (извиняюсь за тавтологию) составляющую российских ЗВР. В соответствии со свежими данными от ЦБ России имеем на 1 ноября 2015 года 44,1 млн. тройских унций в российских хранилищах. Таким образом, с момента моего прошлого обзора (на 1 сентября 2015 года) запасы драгоценного металла выросли на 1,7 млн. тройских унций, т.е. росли со средними темпами в 850 тысяч унций в месяц. Если перевести всё в тонны, то получаем прирост в 26,5 тонн золота в месяц, т.е. 52,875 тонн золота за два месяца.

Получаем, что на 1 ноября 2015 года золотые запасы России составили 1371,66 тонн золота. С начала года запасы выросли на 164,85 тонны. Напомню, что за весь 2014 год запасы золота в российских хранилищах прибавили 171 тонну. Судя по всему, в этом году нас ждут рекордные закупки золота, ибо впереди у нас ещё отчёты за два последних месяца 2015 года.
Цена на золото, по которой ЦБ России скупал жёлтый металл внутри страны, приведены на рисунке ниже (с 1 сентября по 1 ноября 2015 года):

В итоге за два месяца Банк России потратил внутри страны ориентировочно 127 млрд. рублей. С начала года примерно 375 млрд. рублей. Это, кстати говоря, тоже называется количественное смягчение. Вот так вот тихо и без шума оно и проводится. Если к этой сумме прибавить ещё рубли, влитые через скупку валюты у экспортёров на внутреннем рынке (что тоже есть один из элементов количественного смягчения), то получим, что с начала года Банк России по этим двум направлениям напечатал почти 1 триллион рублей. Солидно. 

Надеюсь, что до конца года Банк России не снизит темпы приобретения золота.

Чем занимался Банк России в 2015 году?

Обсуждение моей прошлой статьи на различных ресурсах на просторах Рунета выявило одну очень интересную закономерность: многие из людей судят о работе того же Банка России по словам десятка пересказчиков. И, к очень большому сожалению, мало кто обращается к первоисточникам. Давайте восполним с вами этот пробел:

1. Денежная масса М2 в нашей стране с начала 2015 года выросла на 7,5% (примерно на 800 млрд. рублей). Кто-то начнём говорить, что этого недостаточно. Но, как показывает реальность, банки на текущий момент не требуют дополнительной ликвидности от ЦБ России, т.е. этого не требует в текущее нестабильное время экономика. Это факт. Для тех, кто начнёт что-то вещать про высокую ключевую ставку скажу, что в начале 2000-ых ставка вообще была двухзначной, но это не мешало расти денежной масса так же двухзначными цифрами. Так что ещё раз повторюсь: всё гораздо сложней, чем нам пытаются представить некоторые пропагандисты.

2. Центральный банк России в 2015 году проводил и продолжает проводить активную политику по количественному смягчению. Сумма - примерно 800 млрд. рублей с начала года.

3. Чистка банковского сектора оборотов просто не сбавляет. В прошлом году своих лицензий лишились 86 кредитных организаций. С начала текущего года отозвано уже 66 лицензий. Работа гигантская. Я уж не говорю про страховые компании, когда доходит до отзыва/приостановки лицензий у 12 страховых компаний в день.

4. ЦБ России переработал регуляционные документы, регламентирующие учёт и источники собственного капитала банка в сторону расширения возможностей пополнения капитала банка через те же облигации федерального займа. А это прямая дорога к увеличению кредитования с минимальными рисками.

5. Специализированные инструменты поддержки:

По малому и среднему бизнесу: кредиты выдаются Центральным банком на срок до 3 лет по льготной ставке 6,5%. Лимит в 50 млрд рублей сейчас выбран на сумму 30 млрд рублей. Кроме того, мы и в стандартных инструментах предприняли некоторое упрощение и берем в залог ссуды не только первой категории качества, но и второй категории качества. Планируем распространить эти условия на индивидуальных предпринимателей.

Дальше о несырьевом экспорте. Здесь мы предоставляем средства по льготной ставке 9%. Из лимита 50 млрд рублей выбрано 16,5 млрд рублей.

Третий инструмент – рефинансирование инвестиционных проектов. Мы увеличили лимит с 50 до 100 млрд рублей, на сегодняшний день выбрано 35,4 млрд рублей. И хотела бы отметить, что в Центральном банке процедура предоставления кредита упрощена, Банк России перечисляет деньги после получения документов в течение 2 дней. Ставки здесь 9%.

Четвертый инструмент – военная ипотека. Первоначальный лимит был 10 млрд рублей, банки его выбрали, мы его увеличили до 30 млрд рублей, фактически сейчас использовано почти 20 млрд рублей.

Получается общий лимит, выделенных ЦБ России по специализированным инструментам составляет более 200 млрд. рублей.

6. Валютное рефинансирование:

...инструмент валютного рефинансирования для сглаживания пиков выплат по внешнему долгу и поддержания нормального уровня валютной ликвидности. Эти инструменты у нас также не полностью выбраны, лимит 50 млрд долларов. И потребность в связи с улучшением ситуации с валютной ликвидностью уменьшилась: с пика в 36 млрд долларов США сейчас задолженность снизилась до 26 млрд долларов.

7. Расширен ломбардный список бумаг, под залог которых Банк России выдаёт деньги коммерческим банкам.

8. Регулятивные меры, направленные на снижение требований к коммерческим банкам в части, касающейся внедрения того же стандарта Базель 3:

...приняли решение о снижении норматива достаточности совокупного капитала с 10 до 8% и базового капитала с 5 до 4,5%. Все это в соответствии с международными стандартами. И, с точки зрения капитала, таким образом, регуляторные изменения в целом будут нейтральными. И это позволит банкам наращивать кредитование экономики.

9. Также Банк России разработал новые инструменты по рефинансированию компаний, которые работают в сфере лизинга с малыми и средними предприятиями:

Согласно решению Совета директоров, МСП Банк получит от Банка России рефинансирование по льготной ставке 6,5% по кредитам, выданным лизинговым компаниям, ориентированным на малый и средний бизнес. Кредиты при этом должны быть отнесены не хуже, чем во вторую категорию качества.

Уважаемые читатели, на мой взгляд, количество работы, которую проводит на текущий момент Банк России, вызывает уважение. Особенно мне очень импонируют специализированные инструменты Банка России по целевому кредитованию отдельных отраслей и направлений в экономике. Если сопоставить финансовую зачистку, которую сейчас проводит ЦБ, с этими специализированными инструментами, то у меня само собой напрашивается предположение, что мы с вами присутствуем при начале видимой части целевой работы Банка России по развитию российской экономики. Думаю, уже самое ближайшее время покажет так это или нет.

И ещё раз прошу вас, уважаемые читатели, не стесняйтесь обращаться к первоисточниками. Там гигантское количество информации, которая позволит вам делать самостоятельные выводы без "помощи" и "услуг" различных "профессиональных" экономистов от политики.

Банк России снизит ключевую ставку?

Текущая неделя под занавес будет отмечена одним очень важным для российской экономики событием - 30 октября (пятница) пройдет заседание Совета директоров Банка России и будет принято решение об изменении ключевой ставки, либо сохранении её на текущем уровне. Рынок в массе своей затаился и ждёт. Данное ожидание вполне понятно: на прошлом своём заседании 11 сентября 2015 года ЦБ России сохранил ставку на уровне 11%. Скажу прямо - с учётом валютных скачков это решение было вполне ожидаемо. Судя по всему, спекулянты очень хотели на решениях Банка России проскочить уровень 70 рублей за доллар и убежать дальше. Не случилось. Предлагаю попробовать спрогнозировать, какое решение примет Банк  России на заседании в пятницу.

Моё мнение, что мы увидим очередное снижение ставки. Не на много. Скорей всего на 0,5%. На основании каких данных я строю свой прогноз?

1. ЦБ России при принятии своих решений очень любит ссылаться на инфляцию. Тут у нас, в принципе всё в порядке - в сентябре 2015 года рост цен составил 0,57% против 0,65% в сентябре прошлого года. С 1 по 19 октября цены выросли на 0,5%, тогда как в прошлом году рост цен за октябрь составил порядка 0,82%. Завтра выйдут данные Росстата по инфляции с 1 по 26 октября. Скорей всего, инфляция в октябре 2015 года будет примерно на уровне прошлогодней с небольшим превышением. Т.е. какого-либо давления инфляции на Банк России не наблюдается.

2. Состояние валютного рынка. Весьма и весьма спокойное. Но с точки зрения исполнения бюджета курс рубля несколько завышен. С учётом цены за баррель нефти в 47,36 доллара и курса рубля в 63 рубля за доллар, имеем, что баррель нефти в рублях стоит порядка 2 983,68 при заложенной цене в бюджет в 3 075 рублей за баррель. Таким образом, рубль имеет примерный запас ода до уровня в 65 рублей. Это если рассуждать с точки зрения государственных интересов.

3. Экономическое развитие. В сентябре в нашей стране наметился некоторый рост экономики, что весьма и весьма приятно, однако любой рост требует поддержки. Инвестиции в основной капитал в России оторвались от дна и уходят от него всё дальше третий месяц подряд:

При этом в капитал крупнейших российских банков начинают приходить деньги от государства через облигации федерального займа (ОФЗ). Напомню, эта программа подразумевает требования к банкам наращивать кредитование промышленности не менее, чем на 1% в месяц. И если 27 счастливчиков смогут наращивать свои активы - и соответственно долю на рынке - за счёт собственного капитала, то остальным банкам придётся идти к ЦБ за деньгами. 

Потому на основании всего вышесказанного я предполагаю, что 30 октября ЦБ России снизит ключевую ставку и, скорей всего, на 0,5%. Ждать осталось совсем недолго.

Россия не будет вводить ограничения на трансграничное движение капиталов

С начала нынешнего кризиса в нашей стране усилились разговоры о том, что необходимо запретить трансграничное движение капиталов, ввести жёсткий контроль за курсом рубля и т.п. Если описать предложения экспертов всех мастей, то их можно коротко свести к одному предложению: "больше запретов и тогда экономика попрёт". Авторы предложений говорят о том, что после принятия пары законопроектов экономика прям-таки попрёт вверх, но мне бы ооооочень хотелось посмотреть живьём на ту экономику, рост которой регулируется исключительно законопроектами.

Так вот, вернёмся к нашим запретам. Что есть трансграничное движение капиталов? Это все те деньги, которые двигаются через границу. Эти деньги могут принадлежать государству, компаниям различных форм собственности, банкам, физическим лицам и т.д. Они могут передвигаться для решения разных задач: инвестирование/депозиты/экспортно-импортные операции и т.п. Т.е. причин для движения этих капиталов множество. И надо понимать, что в рамках этого движения капитала уходят деньги, которые получены не совсем честным трудом - если же говорить прямо -, то полученные с нарушением действующего законодательства Российской Федерации. Однако мы с вами понимаем, что если запретить трансграничное движение капиталов, то эти самые преступлений и полученные с их помощью деньги никуда не денутся. Максимум - это чуть будет усложнена жизнь для преступников и финансовых организаций, которые занимаются уводом и "обелением". Ну вырастит стоимость "обнала". Собственно и всё. Таким образом, введение запрета на трансграничное движение капитала ну никаким образом не скажется на уровне финансовых преступлений. Для борьбы с ними нужны другие меры, которые сейчас и реализует Банк России и которые регулярно выливаются в отзывы лицензий у коммерческих банков, управляющих компаний, пенсионных фондов и страховых компаний. Одним словом, регулятор  не дремлет и расчищает те финансовые джунгли, которые росли в нашей стране с начала 90-ых годов до примерно 2010-2011 гг.

Далее. Очередным обоснованием необходимости запрета трансграничного движения капиталов является желание сторонников данной меры оставить в нашей стране как можно больше денег для, как они выражаются, инвестирования в экономику России. Но есть ли прямая связь между инвестициями в основной капитал и оттоком капитала из России? Если для примера взять тот же 2014 год, то мы видим интересную картину: 

Объем инвестиций в основной капитал в России в 2014 году составил 13.461 трлн руб., что на 2.5% меньше показателя 2013 года. Об этом свидетельствуют данные Росстата.

То есть в 2013 году инвестиции в основной капитал уменьшились примерно на 240 млрд. рублей. При этом отток капитала, как вы помните, составил 151 млрд. долларов, что в рублях порядка 6 трлн. Цифры просто несопоставимы, чтобы говорить о какой-то прямой взаимосвязи. А для того, чтобы стало ещё понятней: в 2004 году инвестиции в основной капитал в России выросли в сравнении с 2003 годом на 10,9%, составив 2,72 трлн. рублей. А отток капитала в 2004 году составил почти 220 млрд. рублей. Получается, что отток капитала был, а рост инвестиций наблюдался, причём иными словами, кроме как "взрывным" его не назовешь. 

И вообще те, кто предлагает вводить запреты или ограничения не думал над ситуацией в рамках народной пословицы "рыба ищет, где глубже, а человек - где лучше"? Предлагаю вам на себя примерить ситуацию: вы хотите (условно) переложить деньги из банка А в банк Б, но банка А вам это запрещает сделать по той простой причине, что считай, раз вы заработали деньги в банке А, то вы и должны дальше оставлять эти самые деньги в банке А, чтобы уже он работал и зарабатывал дальше. 

Кто-то скажет, что аналогии не уместны, мол, речь идёт о национальной безопасности, а не об отдельно взятом кошельке. Вот именно! Речь идёт в первую очередь о национальной безопасности России! А как легче обеспечить безопасность нашей страны? Будучи в самоизоляции - а запреты и являются элементами самоизоляции -, либо став одним из лидеров глобального мира? А вы когда-нибудь видели самоизолированного лидера? Такого нигде и никогда не было и не будет! Самое интересное, что больше всего на информационных просторах требует ввода запретов тот, кто радуется российской военной операции в Сирии. Но постойте! Где же логика!? Если следовать логике запретов и самоизоляции, то получается, что российская армия не должна покидать границ нашей страны и обеспечивать её безопасность сугубо в границах Российской Федерации. Но а каком же тогда лидерстве в глобальном масштабе может идти речь? Но а так как наша страна всё-таки претендует на ведущие места в мире, то потому наша армия и воюет на Ближнем Востоке, а не сидит безвылазно в границах России.

Капиталу надо не запрещать двигаться через границу, а поставить его под тотальный контроль! То есть наше государство должно знать происхождение каждого рубля, который будет идти через границу и создавать условия для работы капитала на территории нашей страны, причём именно с точки зрения выгоды. Поясню. Например, с недавних пор компании, зарегистрированные за пределами России в оффшорах не имеют право участвовать в государственных закупках. То есть, ты можешь двигать свой капитал, куда хочешь, но если ты желаешь получать выгоду от работы с российским государством, то твоя компания обязана находится в России. А когда на кону триллионы  рублей в год особо не повыпендриваешься, а будешь играть по правилам государства.

И именно по этому пути контроля и выгод и решило пойти наше государство. Именно поэтому расчищаются банковская, страховая, пенсионная и т.п. системы. И потому Путин говорит о том, что Россия не будет вводить запрета на движение капиталов, ведь если мы хотим быть лидерами глобального мира, то нам придётся быть частью этого мира.

Ну а тем, кто приводит Китай в качестве примера по ограничению трансграничного движения капитала:

В Китае действуют ограничения на трансграничное движение капитала. Так, физическое лицо не может вывести из страны более $50 000 в год. Обмен юаней на иностранные валюты компаниями допускается лишь в бизнес-целях, таких как оплата импорта и одобренные зарубежные инвестиции, в том числе в недвижимость (последним способом часто пользуются богатые китайцы). Есть и немало приемов обойти ограничения. Среди них – включение личных средств в корпоративные валютные операции, в том числе по фиктивным договорам, или использование услуг подпольных трансфертных агентов. В специальном административном районе Макао (игорная столица и бывшая португальская колония) практикуется такой способ: приехавший из Китая человек может с помощью карты со счетом в юанях купить с десяток дорогих часов и тут же вернуть их продавцу с небольшой скидкой – «за беспокойство». Полученная наличность конвертируется в валюту и отправляется на банковский счет за границу.

И не забывайте никогда самое главное правило любого запрета, особенно в финансовой сфере: запрет действует только до тех пор, пока его не научаться обходить, поэтому если есть вариант движения не по пути запретов, то лучше всего этот вариант и выбрать.

Банк России продолжает скупать золото

Банк России продолжает усиленным темпом скупать золото для пополнения своих золото-валютных резервов. В соответствии с последними данными от ЦБ России, на 1 сентября 2015 года в резервах нашей страны насчитывается 42,4 млн. тройских унций благородного металла. Если данную цифру выразить в более удобных для нас тоннах, то получим, что на 1 сентября 2015 года запасы золото в ЗВР составляют 1318,79 тонны. По данному показателю мы находимся на седьмом месте в мире. С начала года рост золотых резервов составил уже порядка 112 тонн. Но, как обычно, я хочу обратить внимание уважаемых читателей на тот факт, что ЦБ России скупает золото не на международных рынках, а за рубли у российских производителей по ценам, которые устанавливает сам:

В прошлый раз мы остановили свои расчёты на закупке золота Банком России в июне, теперь предлагаю дополнить картину июлем и августом:

за июль куплено золота - 12,44 тонны;

за август куплено золота - 31,1 тонну.

На эти цели Банк России приблизительно потратил порядка 26,12 млрд. рублей в июле и 71,53 млрд. рублей в августе, т.е. за два месяца было куплено золота на 97,65 млрд. рублей. В предыдущие месяца Банк России потратил на скупку золота порядка 150,5 млрд. рублей.

Итого, с начала года в экономику России поступило примерно 248 млрд. рублей от скупки золота Банком России. Вот такие вещи, кстати говоря, и называют "количественным смягчением". Это один из элементов. Если сюда прибавить другой элемент этого самого смягчения, коим является скупка валюты, то получим, что Банк России с начала года по этим двум направлениям влил в экономику страны порядка 800 млрд. рублей.

Для тех же, кто хочет узнать, каково содержание золота в одном рубле, сообщаю: на текущий момент один рубль обеспечен 0,000166 граммами золота.