Банк России помнит о регионах

На днях мне тут попалась статья одного из столпов Столыпинского клуба Якова Миркина, в которой он в очередной раз пытается пнуть Банк России с его политикой отзыва лицензий  у коммерческих банков. Правда в своей статье он делает это как обычно "с переживанием": на этот раз переживает, что многие наши регионы останутся без кредитных ресурсов в тех местах, где не интересно работать крупным российским банкам. Делается это с эмоциональным надрывом, чтобы "за душу брало" и, как обычно, не обходится без манипуляций.

Но даже Москва не сразу строилась, что уж говорить о современной финансовой системе. Судя по всему, в Банке России тоже не глупые люди сидят, ибо в конце июля прошла интересная новость:

Банк России разработал проект закона, который вводит новый вид кредитной организации – региональный банк.
Предполагается, что ходатайствовать о получении региональной лицензии смогут банки с капиталом не менее 300 миллионов рублей и величиной активов не более 7 миллиардов рублей.
Региональные банки будут работать на территории конкретного региона. Они не смогут открывать филиалы за его пределами, проводить трансграничные операции и операции с нерезидентами. Кроме того, межбанковские операции такие банки обязаны будут осуществлять через центрального контрагента.
Одновременно для региональных банков планируется ввести регулятивные послабления: для них число обязательных нормативов будет сокращено до пяти, кроме того, будут упрощены требования к раскрытию информации.
Упрощенное регулирование позволит региональным банкам снизить издержки, а также будет способствовать повышению доступности банковских услуг на территории Российской Федерации.
В отношении остальных банков, осуществляющих банковские операции и сделки без ограничений, планируется увеличение минимальных требований к размеру собственных средств до 1 миллиарда рублей и последовательное внедрение международных стандартов Базельского комитета по банковскому надзору.

Иными словами: в нашей стране будет создаваться новый финансовый институт, который будет работать исключительно в регионах и будет за это иметь ряд финансовых поблажек от российского банковского регулятора. В итоге этого нововведения российские регионы получат коммерческие банки, которые будут знать все нюансы конкретного региона и смогут адекватно оценивать свои риски работы с конкретными заёмщиками, что позволит этим банкам оперативно реагировать на меняющуюся конъюнктуру региона и запросы клиентов. А это очень и очень слабое место у всех российских крупных банков, работающих в нескольких регионах. Молчу уж про таких гигантов, как Сбербанк, ВТБ и т.п.

Промышленное производство в России в июне: сильнейший рост с 2014 года

Как мной и предполагалось, в июне 2016 года мы увидели положительную динамику промышленного производства в России. Промышленность продемонстрировала рост на 1,7% по отношению к прошлому году. Это максимальный рост производства в России с декабря 2014 года. Причём рост идёт по всем фронтам: добыча - 1,6%, обработка - 1,6%, электроэнергия, газ и вода - 2%.

Июнь 2016 года стал третьим месяцем непрерывного роста промышленности в нашей стране. Причём этот рост усиливается с каждым месяцем: в апреле рост был в 0,5%, в мае - 0,7%, а в июне уже 1,7%.

Эти данные внушают достаточно серьёзный оптимизм. Уже на следующей неделе должны будут выйти первые данные за июль 2016 года от Росстата.

Хорошие данные по экономике России за июнь 2016

Идёт уже первая неделя июля, потому самое время подвести предварительный итог по состоянию российской экономики в июне 2016 года. И надо сказать, что данные эти весьма позитивны.

Итак, начнём с погрузки на сети РЖД:

Пятый месяц подряд динамика погрузки на сети РЖД положительна, что весьма радует. Причём, в мае 2016 года погрузка вышла на максимальные темпы роста за последние несколько лет - 4,2%.

Потребление электроэнергии в июне 2016 года также показало рост на 1,6%:

В основном данный рост связан с жарой, которая пришла в июне 2016 года в Россию, но и на долю промышленности некоторый рост тоже пришёлся.

Наиболее позитивные данные приходятся на индекс PMI от HSBC. В июнь 2016 года показал рост как в сфере услуг, так и в обрабатывающей промышленности:

Значение показателя выше 50 пунктов указывает на рост деловой активности, а ниже этого уровня – на ее снижение.

Стоит отметить, что индекс PMI обрабатывающих отраслей находится на максимуме с ноября 2014 года, т.е. на максимальных значениях за полтора года, а индекс сферы услуг находится на максимальных значениях более, чем за три года! Вместе с тем и совокупный индекс находится на максимальных значениях за последние три с половиной года!

Руководители компаний и в сфере услуг и в обрабатывающей промышленности отмечают рост заказов и сокращение складских запасов. Причём, основным драйвером роста выступает не экспорт, а внутренний рынок. Данные подтверждаются в том числе и Росстатом.

Судя по предварительным данным, в по итогам июня 2016 года мы должны увидеть положительную динамику промышленного производства. Ждём третьей недели июля, когда Росстат объявит итоговые данные по производственной активности в июне 2016 года.

Рост промышленности в России в мае 2016 года

Сегодня Росстат опубликовал данные по росту промышленного производства в мае 2016 года. Как предполагалось ранее, в прошлом месяце промышленность России показала рост. Пусть и скромный, однако в мае 2016 года к маю 2015 года прибавили все отрасли: добыча, обработка, а также распределение электроэнергии, газа и воды.

Второй месяц подряд российская промышленность демонстрирует признаки оживления, что не может не радовать. Однако, вместе с тем, пока рано что-либо говорить с высокой долей вероятности об устойчивости данной тенденции.

Продолжаем держать руку на пульсе.

Пара слов о снижении ключевой ставки Банком России

Многие из вас уже в курсе, что вчера Банк России снизил ключевую ставку на 0.5% и с 14 июня 2016  года она будет равна 10,5%. К сожалению, уже раздалось множество голосов критических, мол долго снижали, да и как-то слабовато снизили. Однако ситуация такова, что ЦБ России снизил ставку сразу же, как только к этому представилась возможность. Открылась возможность с точки зрения динамики курса рубля (он стабильно укреплялся порядка месяца) и с точки зрения инфляции, так тут же произошло снижение. Хочется, чтобы снижение было сильней? Согласен, очень хочется. Но ситуация рисуется такая, что инфляция последние месяца два (с апреля) находится примерно на одном и том же уровне. И причина здесь заключается в том, что в 2015 году в апреле-июне рост цен был примерно на том же уровне, что и нынче. Следующий этап, когда инфляция должна замедлится в годовом выражении - это июль 2016 года, по причине более скромного роста тарифов естественных монополий в текущем году, чем в прошлом. Так что в конце июля Банк России будет иметь очередное окно для понижения ключевой ставки, которая вполне может упасть до 10%.

Кстати, нынешнее снижение ставки в очередной раз указало на то, что Банк России считает  район 63-66 рублей за доллар наиболее комфортным для российской экономики.

Для бюджета же текущее соотношение рубля к доллару и цены на нефть можно назвать вообще сверхкомфортным, ибо бюджет-2016 года свёрстан из цены за баррель нефти в 3000 рублей. Нынче она стоит примерно 3250 рублей, т.е. почти на 10% выше необходимого. Таким образом, есть две причины не переживать за текущий дефицит бюджета по отношению к ВВП страны, ибо, во-первых, он обусловлен сезонными факторами (в прошлом году в первой половине года дефицит также рост месяц к месяцу примерно до мая-июня), а, во-вторых, при нынешнем курсе рубля бюджет доберет во втором полугодии всё, что не собрал в первом.

Первые данные по экономике России в мае 2016 года

Закончилась первая неделя июня, потому самое время подвести предварительные итоги за май 2016 года и попробовать сделать приблизительную оценку показателей промышленной динамики за последний весенний месяц 2016 года.

Начнём с погрузки на сети РЖД:

Как видно по графикам, в погрузке на сети РЖД наблюдается положительная динамика уже четвертый месяц подряд, причём май 2016 года показал максимальный прирост по данному показателю. Практически все графики указывают на выправление ситуации в грузоперевозках железнодорожным транспортом. Особенно стоит отметить погрузку строительных грузов, рост которой достигает 20%. Некоторые вопросы вызывает погрузка промышленного сырья, однако что-либо говорить ещё рано, надо ждать и наблюдать.

Потребление электроэнергии в ЕЭС России в мае 2016 года тоже показало рост. Плюс 0,5%:

Индекс PMI от банка HSBC так же указывает на выход экономики из кризиса:

Индекс сферы услуг находится уже четвёртый месяц подряд выше 50 пунктов, что указывает на рост данного сегмента российской экономики, индекс обрабатывающих отраслей хоть и находится ниже 50 пунктов (49,6), однако достиг максимальных значений за последние четыре месяца.

Совокупный индекс PMI находится выше 50 пунктов уже четвёртый месяц подряд, что указывает на общее оживление российской экономики. Собственно о чём и говорил Росстат по итогам прошлых четырёх месяцев (январь-апрель 2016 гг.).

Теперь ждём двадцатых чисел июня, когда Росстат подведёт официальные итоги состояния российской экономики в мае 2016 года. Судя по предварительным данным, они должны быть не хуже апреля 2016 года, а, возможно, даже чуть-чуть лучше.